来源/深蓝财经

　　文/深蓝研报组

　　今日，广药集团旗下控股子公司上演了一出二股东举报大股东的“好戏”，也让本就麻烦不断的广药集团陷入内忧外患的境地。

　　7月18日，北京康业元投资顾问有限公司（以下简称“康业元”）在官方微信公众号上发布《针对广药集团董事长李楚源违法违纪的实名公开信》一文，控告上市公司白云山(38.660, -0.35, -0.90%)（600332）董事长李楚源违反《证券法》、《公司法》，披露信息不实、隐瞒利润及收入、财务数据造假、偷税漏税，直接侵害上市公司股民以及中小股东利益，间接侵犯合作伙伴权益。

　　19日下午，广州医药集团针对此事发声明称，白云山科技公司（全称“广州白云山医药科技发展有限公司”）一直按照公司章程依法经营，康业元多次未履行董事和股东职责。关于金戈的相关问题，白云山科技公司等一直主动与康业元进行沟通协商，但未达成一致意见。公开信内容与事实严重不符，并造谣诋毁公司及董事长李楚源和科技公司总经理肖荣明，公司已向公安机关报案并获受理。

　　白云山科技公司，是广药集团控股子公司，成立于2000年，注册资本200万元人民币，由两家公司共同持股。大股东正是广药集团的A股上市公司白云山，持股51%；二股东为康业元，持股49%。

　　而康业元争论的焦点，则集中在了近几年广药集团的摇钱树，“中国伟哥”金戈上。

　　“中国伟哥”利润巨大

　　主营公司二股东举报大股东

　　康业元在公开信中控诉了李楚源“几宗罪”：

　　①自从2014年“中国伟哥”金戈上市以来，广药集团董事长李楚源的默许下，从未获得过完整的白云山科技的审计报告。

　　②金戈利润巨大，而康业元作为白云山科技49%的合法股东，拥有金戈产品49%的产权、经营权、收益权，但白云山制药总厂在2016年4月22日给我司下达分配方案却是销售额1—3亿成提8%，3—5亿提成6%，10亿以上提成2%。康业元分析认为，截止2016年4月底，总厂已握有至少4亿元的金戈纯利，其中应有不少于1.6亿归于康业元。

　　③质疑白云山年报数据。白云山2015年年报显示，金戈产品生产量为1589万片，销售量为1495万片，营收2.34亿元，毛利润2.16亿元，毛利率92.22%。

　　而康业元从产品原料供应商处获得的准确信息显示，2015年金戈产品生产量不少于4073万片，营收不低于6.38亿，按92.22%的毛利率算，毛利润应不少于5.88亿。

　　④涉嫌偷税漏税。康业元从原料供应商处获悉。药料成本仅为每公斤1800元，但白云山内部记账数据则为每公斤1万元。2014年4月至2016年10月，白云山共进货7600公斤，仅此一项就虚增成本6232万元。

　　⑤在没有经过康业元的同意的情况下，广药集团董事长李楚源将白云山科技旗下的“白定”产品转让给山东瑞阳制药，损害康业元的权益。

　　公开信中还写到，据传闻称李楚源将荣升广州市政府副市长，并认为李楚源不符合提拔标准。

　　公开信末尾，还附上了相关举报人的微信、QQ号和邮箱（文末附有公开信原文）。

　　不难看出，康业元质疑的焦点集中于广药集团的重点产品——白云山“金戈”。

　　金戈，即“枸橼酸西地那非”，是治疗男性勃起功能障碍（ED）的口服药品，被称为“中国伟哥”。

　　1998年，白云山制药总厂组建了研发团队，开始对枸橼酸西地那非的研制和申报。在原研专利到期越来越近的时间里，国内多家企业均加入枸橼酸西地那非片仿制的竞争队列，白云山制药总厂的金戈成为“首仿”。

　　白云山制药总厂副厂长、研发中心金戈产品主要负责人王健松博士曾介绍：

　　白云山金戈的打造整整用了16年的时间。2004年11月，白云山枸橼酸西地那非原料合成工艺《制备喜勃酮用的中间体及其制备方法》获得发明专利；2005年6月，另一发明专利《喜勃酮的制备方法》亦获得授权。这些工艺专利在原料制备方法上具有明显优势，大大提高了总产率，为金戈研发奠定坚实的基础。

　　查询专利发现，王健松博士提到的这两项重要专利，均属于白云山科技公司。